Posted On 30 May 2022
Оба отражают уровень страха на фондовой бирже Гонконга. Чем выше значение индекса, тем больший страх испытывают инвесторы на китайском фондовом рынке. Бизнес CITIC настолько диверсифицирован, что в разные стадии цикла чувствует себя относительно стабильно. За 5 лет он оставался стабильно прибыльным, а размер годовой чистой прибыли колебался в диапазоне от 40 до 70 млрд гонконгских долларов.
Конечно, в желтой прессе азиатские журналисты написали об этом, но не более того. Акции компании торгуются сейчас в узком коридоре после стремительного подорожания с 16 марта. Пробой уровня 212 гонконгских доллара, возможно, откроет дорогу к дальнейшему росту.
- Инвестирование в китайские компании может быть привлекательным вариантом для инвесторов, которые хотят получить доступ к китайскому и международному рынкам с минимальными инфраструктурными рисками.
- В отличие от HSI, здесь представлены не только компании с крупной капитализацией, но и с малой и средней.
- Это компании, зарегистрированные за пределами материкового Китая, но которые контролируются китайскими госструктурами.
- Когда курс уходит за пределы установленного диапазона 7,75—7,85 HK$ за доллар США, гонконгские валютные власти выходят на рынок, покупая или продавая доллары США, чтобы вернуть курс на установленный уровень.
- То есть бизнес группы в каждой конкретной стране зависит от возможности функционирования локального платежного агента.
При отрицательном значении ROE отметим увеличение свободного денежного потока до $7,19 млрд на март 2022 года. При сохранении тенденции привлекательность компании для инвестиций может серьезно вырасти. Alibaba и ее основателя Джека Ма не обходит вниманием регулятор. В 2020 году компанию оштрафовали на $2,8 млрд за злоупотребление своим доминирующим положением на рынке.
China Overseas Land and Investment
Главный аналитик по зарубежным рынкам акций УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Старцев из особенностей работы на рынке Гонконга выделяет гербовый сбор (0,13% от каждой сделки). Среди бумаг, которые могут вызвать интерес инвесторов, аналитик «БКС Мир Инвестиций» Анатолий Клим выделяет крупнейшую китайскую компанию по переработке мяса и продуктов питания WH Group. По словам аналитика, компания «имеет право на более высокие рыночные мультипликаторы исходя из исторических оценок и оценок компаний-аналогов». Среди 12 гонконгских акций, доступ к которым получит российский массовый инвестор, четыре ему уже хорошо знакомы. Восемь компаний ранее на российских площадках представлены не были.
СПБ Биржа открыла торги акциями на бирже Гонконга: купить или подождать?
В первом квартале он уменьшился на 3,9%, во втором — на 1,3%, в третьем — на 4,5%. Вернуться к росту Гонконг сможет только в 2023 году, если ситуация в мире к этому моменту не ухудшится еще сильнее. Население быстро растет, уже сейчас в регионе больше 850 млн жителей старше 60 лет.
China Oilfield Services
Пока что на начальном этапе доступны лишь 12 акций гонконгских и китайский эмитентов, но в будущем для пополнения рынка будут появляться новые ценные бумаги. Планируется до 2022 года открыть доступ еще к 200 активам. На внебиржевом рынке также есть фонд акций крупных китайских компаний FXI и фонд акций китайских технологических компаний CQQQ. Оба ETF предназначены только для квалифицированных инвесторов, их не получится купить на ИИС.
Для свинг-трейдеров, позиционных трейдеров и инвесторов обозначенные выше комиссии по китайским акциям преодолимы, так как их фокус на ловле движений куда большего масштаба. Такие комиссии делают внутридневную торговлю китайскими акциями заведомо убыточным предприятем, в виду недостаточной величины движений, на которых концентрируются дейтрейдеры. Финансовым регулятором на Гонконгском фондовом рынке выступает «Комиссия по ценным осциллятор чайкина бумагам и фьючерсам» (SFC). Последний на сегодняшний момент медвежий рынок на китайских акциях стартовал 17 февраля 2021 года до своего недавнего локального дна 31 октября 2022 года и обозначился просадкой -52,8%. Если считать от абсолютной вершины 26 января 2018 года до локального дна 31 октября 2022 года, то падение составило -56%. MCHI (iShares MSCI China ETF) – ETF, отслеживающий доходность индекса MSCI China Index.
По мере роста объемов, появления новых брокеров и маркетмейкеров эта переплата может сократиться, но пока этого не видно», — говорит Асатуров. По его мнению, в текущей ситуации инвестировать в гонконгские бумаги выгоднее через иностранных брокеров. 16 июня в ходе ПМЭФ глава ЦБ Эльвира Набиуллина уточнила, что правительственная комиссия приняла решение, которое позволяет россиянам зачислять средства от продажи ценных бумаг на счета у зарубежных брокеров. Он также отмечает, что средняя дивидендная доходность компаний с листингом в Гонконге выше показателей американского рынка на 1%.
Около 30% компаний, представленных на площадке, относятся к IT-сектору, 19% — к потребительскому, 18% — к финансовому, говорит главный инвестиционный стратег ITI Capital Искандер Луцко. Он https://srp-trade.org/ также добавляет, что биржа отличается ограниченной ликвидностью. «В среднем ее уровень составляет $8–10 млн в день из-за низкого free-float, который составляет 3-5%», — говорит Луцко.
Кстати, на Гонконгской бирже торгуются акции Русала, которые в этом году не выплачивают дивиденды. Если уже заговорили про Россию, то в 2011 году Дмитрий Медведев посещал фондовую биржу Гонконга HKSE. На тот момент Медведев был как раз президентом России.
Но в Азии темпы роста будут выше — 7,4% в год — из-за быстрого увеличения численности населения в регионе. Nongfu Spring лидирует на рынке бутилированной воды в Китае с долей в 11,4%. Общее количество магазинов в Китае и за рубежом — 6660, магазинов с детской одеждой — 2563. По каналам реализации товара на прямые продажи приходится 49,7% выручки, на электронную коммерцию — 34,2%. По результатам первого полугодия 2022 года маржа общей прибыли составила 61,2%. Продажи автомобилей дают 86,3% выручки компании, а автозапчасти — 13,7%.
И значительную часть акций (24%) в индексе представляют бумаги, которые торгуются на Гонконгской бирже. Акции, которые имеют листинг на Гонконгской бирже, делятся на три категории. Первая — «Н-акции» (буква H в этом случае означает Hong Kong). Это бумаги компаний, зарегистрированных в материковом Китае, чей листинг одобрен китайским регулятором фондового рынка CSRC. Это компании, зарегистрированные за пределами материкового Китая, но которые контролируются китайскими госструктурами. Третья категория — Non-H share/Mainland private enterprises/P-chips — акции, зарегистрированные за пределами материкового Китая и контролируемые частными лицами.
Открытие экономики и стимулирование сектора недвижимости будут способствовать росту кредитования, что должно позитивно сказаться на бизнесе банка. Китайские банки платят щедрые дивиденды своим акционерам, и это будет поддерживать интерес к ним со стороны любителей пассивного дохода. Около 70% капитала китайских домохозяйств сосредоточено в секторе недвижимости, а на долю рынка акций приходится менее 10%.
Хотя краткосрочная неопределенность сохраняется, основные препятствия носят скорее циклический, чем структурный характер, а это означает, что долгосрочные перспективы Китая остаются неизменными. С точки зрения привлекательности по оценкам акции Гонконга выигрывают в сравнении с рынком акций США. Средний P/E по индексу Hang Seng более чем в два раза ниже оценок широкого рынка S& P 500 — 20,8х и 7,9х соответственно. Такой тип акций также в лидерах и по капитализации на основной площадке — около HK$22 трлн по итогам 2021 года.